الأسواق العالمية

مع استمرار الحرب.. خبراء يكشفون كيفية التداول وسط تقلبات السوق

التوجه إلى السندات

نشر في: آخر تحديث:
وضع القراءة
100% حجم الخط

استمع للمقال النص المسموع تلقائي ناتج عن نظام آلي

0:00
4 دقائق للقراءة

يترقب المستثمرون تداعيات عدم اليقين العالمي على تقلبات السوق، وسط ارتفاع عوائد السندات الأميركية واحتمالية استمرار الحرب في فلسطين لفترة أطول.

وواصل المستثمرون النظر في المخاطر الجيوسياسية الناجمة عن الحرب بين إسرائيل وحماس، وأيضا القيود المشددة التي فرضتها الولايات المتحدة على صادرات رقائق الذكاء الاصطناعي إلى الصين على أنها أبرز محركات السوق.

وقد أثارت هذه الظروف تحذيرات من أن ارتفاع أسعار الفائدة وسوق الأوراق المالية القوية أمر غير مستدام، وأن المستثمرين يجب أن يخفضوا انكشافهم على الأسهم بسبب ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول.

وفي الوقت نفسه، أظهر استطلاع أجراه "بنك أوف أميركا" أن المستثمرين زادوا مخصصاتهم النقدية ويحافظون على توقعات متشائمة بشأن النمو الاقتصادي.

السندات

على الرغم من أن التقلبات في سوق السندات أدت إلى خسائر، فإن بعض مديري الصناديق يقولون إن الوقت قد حان للعودة إلى فئة الأصول هذه، نظرًا لارتفاع العائدات.

وقال كبير مسؤولي الاستثمار في شركة "Matrix Asset Advisors" ديفيد كاتز، بحسب تقرير لـ"CNBC" الأميركية اطلعت عليه "العربية.نت"، إن السندات هي رهان أفضل من صناديق أسواق المال في الوقت الحالي، وذلك بالنسبة لأولئك الذين لديهم أفق استثماري يتراوح بين عامين وأربعة أعوام. تشتمل صناديق سوق المال عادة على سندات الخزانة قصيرة الأجل.

وقال: "نعتقد أن الدخل الثابت جذاب للمرة الأولى منذ فترة طويلة ونقترح بناء محافظ للدخل الثابت مدتها من 18 شهرًا إلى 7 سنوات". وأضاف أنه يتوقع أن تنخفض العائدات خلال الأشهر الثلاثة إلى الـ 12 المقبلة، بعد الارتفاع في أسعار الفائدة المتوسطة والطويلة الأجل.

ويتوقع كاتز أن العائد على السندات سيتراوح بين 4.5% و5% في الأعوام القليلة المقبلة، مرتفعاً من 1% إلى 1.5% في العقد الماضي.

أما برين جونز، رئيس الدخل الثابت في شركة إدارة الاستثمار البريطانية "Rathbones"، فقال لـ "CNBC Pro"، أنه يعتقد أن أسعار الفائدة تقترب من ذروتها، وأنه يتطلع إلى إضافة مدة مرة أخرى إلى محفظته، بما في ذلك سندات المملكة المتحدة طويلة الأجل، أو السندات الحكومية.

وقال: "إن ديناميكيات السوق الحالية توفر فرصًا جيدة".

تتحرك عوائد السندات بشكل عكسي مع الأسعار، وهذا يعني أن ذروة أسعار الفائدة قد تشير إلى أن أسعار السندات قد وصلت إلى القاع.

وأضاف أن السندات ذات الدرجة الاستثمارية على وجه الخصوص تبدو جذابة.

سندات الخزانة قصيرة الأجل

لقد حظيت سندات الخزانة قصيرة الأجل بشعبية كبيرة منذ فترة. لكن مدير المحفظة، بول ميكس يعتبر إنه سيواصل "الاختباء" في سندات الخزانة الأميركية التي تستحق في غضون صفر إلى ثلاث سنوات، نظرًا لعدم اليقين بشأن أسعار الفائدة.

ويعتقد ميكس أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي من المحتمل أن يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام.

ويفضل ميكس صندوق "iShares Short Treasure Bond ETF"، الذي يستثمر في سندات الخزانة لمدة 0-12 شهرًا، وصندوق "iShares ETF" لسندات الخزانة لمدة 1-3 سنوات، الذي يستثمر في سندات الخزانة لمدة 1-3 سنوات.

"لا تعاني سندات الخزانة من مخاطر التخلف عن سداد الائتمان. والسبب الآخر لسندات الخزانة قصيرة الأجل، هو أنه إذا قمت بالاختباء في سندات الخزانة قصيرة الأجل للغاية، فلن تتعرض أيضًا لمخاطر أسعار الفائدة".

عندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات عادة حيث تصبح السندات الحالية ذات العائدات المنخفضة أقل جاذبية. لكن السندات قصيرة الأجل أقل تقلبا بسبب فترات استحقاقها الأقصر.

بدائل لأسهم الدفاع

عادة ما يشتري المستثمرون أسهم الدفاع في أوقات الحرب والصراع حيث تزيد الحكومات من إنفاقها الدفاعي. لكن أولئك الذين يضعون في الاعتبار الملفات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) عادة ما يتجنبونها.

وقال ستيفن غلاس، العضو المنتدب في شركة "Pella Funds Management"، إن صندوق الشركة لا يستثمر في أسهم الدفاع.

وأضاف: "هناك طرق يمكن للمرء من خلالها كسب المال في بيئة شديدة المخاطر، وإحدى هذه الطرق هي من خلال بورصات المشتقات المالية".

وأشار إلى مجموعة "CME"، أكبر بورصة للمشتقات المالية في العالم، والتي تمتلك شركة Pella مركزًا فيها.

الأسهم العالمية

وقال ميكس إنه مهتم بالأسواق العالمية المتقدمة خارج الولايات المتحدة، باستثناء ألمانيا.

وأشار إلى سهمين في قطاع أشباه الموصلات التي يفضلها، وهما شركة "ASM" الهولندية و"TSMC" التايوانية.

كما أنه يحب أسهم الإنترنت الصينية، لكنه قال إنه سينتظر قبل شرائها. وقال: "ما أريد القيام به هو الانتظار حتى تهدأ الاضطرابات في الصين، وخاصة فيما يتعلق بالمشاكل العقارية التي يواجهونها".

كما أنه سيختار الأسهم التي تدفع أرباحًا للمستثمرين والتي تكون أكثر دفاعية بطبيعتها.

انضم إلى المحادثة
الأكثر قراءة مواضيع شائعة

تم اختيار مواضيع "العربية" الأكثر قراءة بناءً على إجمالي عدد المشاهدات اليومية. اقرأ المواضيع الأكثر شعبية كل يوم من هنا.