أكبر مدير صناديق مشتركة بالعالم يتحضر للركود.. بهذه الطريقة!

من المرجح أن الاقتصاد الأميركي لا يزال يتجه نحو الانكماش، لكن المستثمرين لديهم خيارات لشراء أصول الدخل الثابت الآمنة نسبيًا والتي ستحقق عوائد عالية، وفقًا لكبيرة خبراء السندات في أحد أكبر مديري الأصول في البلاد.

قالت الرئيسة العالمية للدخل الثابت في مجموعة إدارة الاستثمار في "فانغارد"، سارة ديفيروكس، في مقابلة مع "CNBC" الأميركية اطلعت عليها "العربية_business"، إن الولايات المتحدة لا تزال من المحتمل أن تنزلق إلى الركود في عام 2024.

وتعد مجموعة "فانغارد" أكبر مدير صناديق مشتركة بالعالم، وثاني أكبر مدير لصناديق المؤشرات المتداولة.

وأضافت: "وجهة نظرنا هي أننا سنشهد ركودًا في النصف الأخير من العام المقبل، وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي وصل إلى نهاية دورة الرفع أو بالقرب منها".

اقتصاد الفيدرالي باول: الفيدرالي لا يفكر بخفض الفائدة حالياً.. والتركيز على خفض التضخم إلى 2%

مع دخول عام 2023، توقع العديد من خبراء الاستثمار والاقتصاديين أن الولايات المتحدة تتجه نحو الركود، لكن النمو كان قوياً حتى الآن بشكل مدهش. وقالت وزارة التجارة يوم الخميس الماضي إن الناتج المحلي الإجمالي نما بمعدل سنوي 4.9% في الربع الثالث. وقالت ديفيروكس إن تأثير رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يظهر بالكامل بعد على الاقتصاد.

وأضافت ديفيروكس أن الصناديق التابعة لشركتها أصبحت منكشفة أكثر للأصول مثل سندات الخزانة والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري وائتمان الشركات من الدرجة الاستثمارية. ومن ناحية أخرى، قالت "فانغارد" إنها ركزت على العقارات التجارية وديون الشركات ذات العائد المرتفع والمصدرين الذين يعتمدون بشكل كبير على القروض المصرفية.

كما وصفت السندات المحلية بأنها "عالية الجودة للغاية"، وقالت إنها مفيدة بشكل خاص للمستثمرين الذين يتطلعون إلى خفض فواتير الضرائب الخاصة بهم. في يوم الجمعة، أعلنت "فانغارد" أنها ستطلق صندوقين جديدين لمؤشر السندات البلدية المتداولة: صندوق "فانغارد للسندات المعفاة من الضرائب" (VTEI) وصندوق "فانغارد كاليفورنيا للسندات المعفاة من الضرائب" (VTEC).

وحتى مع بدء الاقتصاد في التباطؤ، تتوقع "فانغارد" "تمسك شديد" من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.

وقالت: "إنهم لن يخفضوا المعدلات عند ظهور أول علامة توتر".

"هذا لا يعني أن المستثمرين يجب أن يستمروا في الانتظار لشراء السندات، لأن معدلات القسيمة المرتفعة تعني أن العائدات يجب أن تستمر في الارتفاع بشكل حاد من أجل خلق خسائر لحاملي السندات".

وقالت: "بالنسبة للأشخاص الذين يشعرون بالقلق قليلاً بشأن القفز الآن - متى يمكنني الدخول، ومتى لا أفعل - فلديك الكثير من المساندة".