"سيتي غروب" يخرج من تجارة الديون المتعثرة

قررت شركة سيتي غروب الخروج من أعمال تداول الديون المتعثرة، وهو أحدث تقليص لأعمالها في جهود الرئيسة التنفيذية، جين فريزر لإعادة هيكلة الشركة سعيا لتحقيق عوائد أعلى.

ومن المتوقع أن تؤدي هذه الخطوة إلى إزالة أحد اللاعبين الرئيسيين في أسواق الديون المتعثرة، وتأتي في أعقاب القرار الأخير الذي اتخذه البنك الذي يتخذ من نيويورك مقراً له بالخروج من تداول سندات المحليات والاكتتابات، وفقاً لما نقلته "بلومبرغ" عن مصادر، واطلعت عليه "العربية Business".

أعلنت فريزر في سبتمبر الماضي أنها تقوم بأكبر عملية إعادة هيكلة لسيتي غروب منذ عقود لجعل الشركة أكثر كفاءة وإزالة طبقات الإدارة ضمن القوى العاملة في البنك والتي يبلغ عددها 240 ألف شخص. لقد تخلت الشركة بشكل متكرر عن الأهداف أو أخطأتها على مر السنين، لكن فريزر مصممة على استعادة ثقة المستثمرين في قدرة الشركة على تحديد التوجيهات والوفاء بها.

شركات مبادلة للاستثمار رفض طلب "مبادلة للاستثمار" الحصول على 713 مليون يورو من "سيجنا" المتعثرة

وقالت مصادر "بلومبرغ"، إن بنك أوف أميركا كورب وشركة غولدمان ساكس غروب هما من بين المشاركين الآخرين في السوق المعروفين بامتيازاتهم المتعثرة، وهو مجال تضاءل إلى عدد قليل فقط من اللاعبين الكبار في جانب البيع على مستوى العالم.

وكثيراً ما يبحث مستثمرو الديون المتعثرة عن المقترضين المتعثرين الذين انخفضت سنداتهم أو قروضهم إلى أقل من 70 سنتاً للدولار. تتطلب معظم الاعتمادات تحليلاً عميقاً، وفهم كل من الاتفاقيات المالية والقانونية التي يمكن أن تحدد من يحصل على الأجر في حالة إجراءات الإفلاس.

حسابات سيتي

يعد التجار والمحللون المتخصصون في الديون المتعثرة موردا رئيسيا للشركات في جانب الشراء، وغالبا ما يقدمون المشورة بشأن متى يكون الخصم كافيا لتبرير المخاطر. في عمليات البيع في السوق، يمكن لمن يطلق عليهم صائدو الصفقات الاستفادة من شراء الائتمان بسعر رخيص، طالما أنه لا يتجه نحو مزيد من الانخفاض.

وأظهرت بيانات جمعتها "بلومبرغ" أنه تم تداول حوالي 260.4 مليار دولار من سندات وقروض الشركات المقومة بالدولار في الأميركتين عند مستويات متعثرة في الأسبوع المنتهي في 15 ديسمبر، بزيادة قدرها 5% عن الأسبوع السابق.

يعد تداول قروض الشركات غير السائلة أيضاً عملاً كثيف رأس المال بموجب لوائح تهدف إلى ضمان قدرة البنوك على تحمل الضربات غير المتوقعة. ومن المرجح أن تفرض القواعد الجديدة عبئا رأسماليا أكبر على هذه الوحدات.

يحمل سيتي غروب أيضاً علامة كونه البنك الأميركي الرئيسي الوحيد الذي يتم تداول أسهمه دون المستوى الذي كان عليه قبل 5 سنوات. ويشير الانهيار في نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة إلى 0.5 إلى قلق المستثمرين، مما يُظهر أن المساهمين يقدرون الشركة بحوالي نصف ما يقول محاسبوها إنها تستحقها.

ومع تبلور عملية إعادة هيكلة فريزر للبنك المحاصر، تظهر القرارات استعداد سيتي للتخلي عن بعض أعماله، حتى لو كانت قادرة على المنافسة، في السعي إلى رفع العائدات بما يتماشى مع نظرائه الرئيسيين في الولايات المتحدة. وتضمنت بعض التحركات الأخرى بالفعل تفريغ وحدات الخدمات المصرفية للأفراد خارج الولايات المتحدة، فضلاً عن الشروع في عملية إعادة هيكلة كبرى للإدارة مصحوبة بخفض الوظائف.