توقعات بأرباح قياسية للبنوك الأميركية في الربع الأخير من 2024

ازدادت التوقعات بأن تحقق أكبر البنوك الأميركية قفزة في الأرباح تصل إلى 31 مليار دولار خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2024، بعد أن أثارت فوز دونالد ترامب في الانتخابات موجة من النشاط التجاري في وول ستريت وزيادة في إبرام الصفقات.

ووفق صحيفة "فاينانشال تايمز" فإن أرباح أكبر 6 بنوك أميركية من حيث الأصول - جي بي مورغان تشيس، وبنك أوف أميركا، وسيتي غروب، وويلز فارغو، وغولدمان ساكس، ومورغان ستانلي - قد ترتفع بنسبة 16% مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي.

وذلك بعد استبعاد نحو 10 مليارات دولار دفعتها البنوك لصندوق تأمين الودائع الفيدرالي في نهاية عام 2023 لتغطية تكاليف انهيارات البنوك الإقليمية في ذلك العام، وفقًا لبيانات من "بلومبرغ".

شركات تيك توك "تيك توك": إمكانية شراء إيلون ماسك فرعنا الأميركي "محض خيال"

وتأتي توقعات الأرباح الكبيرة بعد زيادة في تقلبات الأسواق قبيل الانتخابات الأميركية في 5 نوفمبر الماضي، ثم ارتفاع كبير في الأسهم خلال الأسابيع التي تلت ذلك، وأفادت عدة بنوك كبيرة، بما في ذلك سيتي وجي بي مورغان، في أواخر العام الماضي أن النشاط التجاري المرتفع عزز إيراداتها، بحسب ما أوردته "فاينانشال تايمز" واطلعت عليه "العربية Business".

وقال محلل مصرفي في شركة بايبر ساندلر،سكوت سيفرز، :"نحن في وضع مثالي حيث تستفيد البنوك من ارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل، لكنها تمكنت في الوقت نفسه من خفض تكاليف الودائع بفضل تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي".

ومن المتوقع أن ترتفع رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية بنحو 30% لتصل إلى 8.4 مليار دولار لأكبر 6 بنوك، حيث توسعت البنوك في اقراض الشركات، بجانب انتعاش طفيف في عمليات الاندماج والاستحواذ.

وبشكل عام، كانت هذه أفضل فترة 3 أشهر لبنوك الاستثمار خلال ثلاث سنوات، إلا أن الرسوم مازالت أقل بنسبة 50% مقارنة بـ13 مليار دولار التي كانت البنوك تحققها مجتمعة في الربع الواحد عام 2021، عندما كان هناك نشاط محموم للصفقات خلال جائحة كورونا.

ارتفاع أسهم البنوك

وارتفعت أسهم البنوك بشكل كبير في الأشهر الأخيرة، حيث صعد مؤشر KBW للبنوك بنسبة 33% خلال العام الماضي، بما في ذلك 10% منذ فوز ترامب في الانتخابات.

كما قفز سعر سهم غولدمان ساكس بنسبة 50% خلال العام الماضي، في حين ارتفعت أسهم ويلز فارغو وجي بي مورغان بأكثر من 40%، ويعرب بعض المحللين عن قلقهم من أن هذه المكاسب قد تضع معايير مرتفعة جدًا للبنوك الكبرى لتحقيقها عند إعلان أرباح الربع الرابع هذا الأسبوع.

قال كريستوفر ويلان، محلل مخضرم في القطاع ورئيس شركة ويلان غلوبال أدفايزرز: "قد نشهد عمليات بيع حتى إذا كانت النتائج جيدة إلى حد معقول".

وأضاف: "لقد تراجعت الأسهم قليلاً منذ ارتفاع نوفمبر، لكن قيم السوق لا تزال تعكس تفاؤلاً مفرطًا".

الارتفاع الكبير في أسهم أكبر ستة بنوك في البلاد وضع الأسهم عند أعلى تقييم لها منذ سنوات، مع وجود سعر السهم إلى الأرباح المستقبلية عند 13 مرة، باستثناء عام 2020 عندما أدى انخفاض مؤقت في الأرباح إلى تضخيم الرقم.

ويراهن المستثمرون على أن خفض الضرائب وتخفيف اللوائح التنظيمية في ظل إدارة ترامب سيؤديان إلى نمو محافظ القروض، واستمرار الزيادة في رسوم الاستشارات المربحة لأقسام الخدمات المصرفية الاستثمارية في أكبر البنوك الأميركية، مع توقعات أن تخضع عمليات دمج الشركات لرقابة أقل من واشنطن.

وقد تمنح متطلبات تنظيمية أقل للبنوك، القدرة على تحمل مخاطر أكبر أو زيادة توزيعات الأرباح للمساهمين من خلال إعادة شراء الأسهم أو توزيع الأرباح، وكلاهما سيعزز عوائد المستثمرين.

مخاطر سياسات ترامب

ومع ذلك، حذر العديد من محللي البنوك من أن سياسات ترامب، بما في ذلك التعريفات الجمركية، قد تعيد إشعال التضخم وتبقي أسعار الفائدة قصيرة الأجل مرتفعة لفترة أطول مما توقعه الكثيرون قبل بضعة أشهر فقط.

ويدلل على هذه المخاوف، أن بيانات الوظائف القوية في الولايات المتحدة، التي صدرت يوم الجمعة، دفعت عوائد سندات الخزانة قصيرة الأجل إلى الارتفاع مع خفض المستثمرين لتوقعاتهم بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

وأجبرت فترة طويلة من ارتفاع أسعار الفائدة قصيرة الأجل البنوك على دفع مبالغ أكبر للودائع، مما أثر سلبًا على صافي هامش العائد.

وقال تشارلز بيبودي، رئيس شركة الأبحاث المستقلة بورتاليس بارتنرز: "لدى البنوك الكثير لتقدمه مقارنة بالتوقعات".

وأضاف: "لا أشعر بالقلق بشأن هذا الربع، لكنني قلق بشأن عام 2025 لأن التفاؤل قوي جدًا مقارنة بالمخاطر التي تتطور".