اقتصاد

نمو الائتمان الخاص مع زيادة الطلب العالمي على البنى التحتية

في ظل معاناة الحكومات من ضعف السيولة

نشر في: آخر تحديث:
وضع القراءة
100% حجم الخط

يشهد قطاع الائتمان الخاص نمواً قوياً في ظل زيادة الطلب العالمي على مشاريع البنى التحتية لخدمة مختلف القطاعات، خاصة مع بدء المطورين في البحث عن مصادر بديلة للتمويل، وفي وقت تعاني فيه الحكومات من ضعف السيولة.

نمو الطلب العالمي على مشاريع البنى التحتية لخدمة مختلف القطاعات من الطاقة النظيفة الى البيانات خلق سوقا جديدة ومربحة لبعض أكبر الأسماء في مجال الائتمان الخاص.

الغموض يسيطر على محفظة وارين بافيت

وجمع المستثمرون بما فيهم "Blackstone Inc" و"Brookfield Asset Management" و"Ares Management" ما يقرب من 9 مليارات دولار في العام الماضي للأموال التي سيتم استخدامها لتمويل مشاريع البنية التحتية.

السوق لديه القدرة على النمو إلى 1.5 تريليون دولار، وفقا لبحث نشرته آريس بناء على تحليل بيانات عام 2022 وتطبيقها على مدى أفق زمني مدته خمس سنوات.

مستثمرو الائتمان الخاص عادة ما يقرضون الشركات ذات التصنيف غير المرغوب فيه ولم يبدأوا إلا مؤخرا في دخول مجال الديون ذات الدرجة الاستثمارية في حين يتم تمويل مشاريع البنية التحتية بشكل أكثر شيوعا من خلال القروض المصرفية. لكن زيادة الطلب على الاستثمار في وقت تعاني فيه الحكومات من ضعف السيولة دفعت المطورين إلى البحث عن مصادر بديلة للتمويل.

واستحوذت شركة بلاك روك ، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، على Adebayo Ogunlesi’s Global Infrastructure Partners مقابل 12.5 مليار دولار في يناير/كانون الثاني في محاولة من الرئيس التنفيذي لاري فينك للاستفادة مما وصفه في مقابلة بأنه "الجزء الأول من ثورة البنية التحتية هذه".

يمكن أن تكون الديون الخاصة المرتبطة بالبنية التحتية ذات سعر متغير أو ثابت ويسعى المقرضون على الحصول على سعر ثابت نظرا للقفزة في أسعار الفائدة.

توليد عوائد بـ 10%

يمكن للائتمان الخاص بالبنية التحتية أن يولد عوائد تتراوح بين 8% و 10%، مقارنة بحوالي 5% قبل القفزة في أسعار الفائدة ارتفاع تكاليف الاقتراض، إلى جانب زيادة التضخم، قد يبطئ النمو مع ارتفاع تكلفة مشاريع البنية التحتية.

لكن في المقابل حجم الاستثمار اللازم لتحويل البنية التحتية للطاقة العالمية وحدها يعني أن القطاع من المرجح أن يستمر في النمو على المدى الطويل، حيث ستتطلب شبكات الكهرباء ما لا يقل عن 21.4 تريليون دولار من الاستثمارات بحلول عام 2050 لدعم مسار صافي الصفر العالمي.

انضم إلى المحادثة
الأكثر قراءة مواضيع شائعة

تم اختيار مواضيع "العربية" الأكثر قراءة بناءً على إجمالي عدد المشاهدات اليومية. اقرأ المواضيع الأكثر شعبية كل يوم من هنا.