سيناريو رفع الفائدة الأميركية يضغط على الذهب والفضة والأسهم

رجحت محللة أسواق معتمدة في FOREX.com، رزان هلال، أن يبدي الفيدرالي الأميركي لهجة حذرة بشأن الفائدة بعد انتهاء اجتماع المجلس يوم غد الأربعاء في ظل استمرار التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط ومخاطر عودة التضخم إلى الارتفاع، مرجحة أن يبقي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، مع عدم استبعاد مفاجأة برفعها.

وأوضحت هلال أن التوقعات الحالية تميل إلى تثبيت أسعار الفائدة في الاجتماع الحالي، بينما تتركز رهانات الأسواق على اجتماع سبتمبر المقبل، مشيرة إلى أن بيانات أداة CME FedWatch تعكس ترجيحاً لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، وهو ما يدعم قوة الدولار الأميركي ويحد من شهية المخاطرة.

وأضافت أن أي قرار مفاجئ برفع أسعار الفائدة في الاجتماع الحالي، إلى جانب الإشارة إلى رفع إضافي في سبتمبر، قد يدفع مؤشر الدولار إلى مواصلة الصعود إذا نجح في الاستقرار فوق مستوى 102 نقطة، مع إمكانية استهداف مستويات تتراوح بين 104 و107 نقاط.

سياحة وسفر بوينغ إدارة الطيران الأميركية تطلب فحص مقاعد 453 طائرة بوينغ 737

وأشارت إلى أن هذا السيناريو سيضغط على العملات الرئيسية، ولا سيما اليورو والجنيه الإسترليني، كما قد يدفع الذهب والفضة إلى موجة هبوط جديدة، موضحة أن الذهب يتداول عند مستويات فنية حساسة، وأن كسره لمستوى 3930 دولاراً قد يفتح المجال أمام مزيد من التراجعات، فيما قد تتعرض الفضة لضغوط إضافية إذا هبطت دون مستوى 55 دولاراً.

وفيما يتعلق بالين الياباني، قالت هلال إن تدخلات السلطات اليابانية لم تكن كافية حتى الآن لدعم العملة، في ظل اتساع فجوة العوائد مع الولايات المتحدة وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية.

وأضافت أن تحركات الين ستظل مرتبطة بشكل كبير بأداء الدولار، مشيرة إلى أن اختراق زوج الدولار/الين مستوى 164 قد يفتح الباب أمام مزيد من الصعود إلى مستويات 166 ثم 168 قبل حدوث أي تصحيح.

وبشأن أسواق الأسهم الأميركية، أوضحت هلال أن المستثمرين يركزون حالياً على المخاطر الجيوسياسية واحتمالات استمرار التشديد النقدي أكثر من تركيزهم على نتائج الشركات، رغم أن موسم الأرباح جاء إيجابياً نسبياً.

ورجحت أن يؤدي أي موقف أكثر تشدداً من الاحتياطي الفيدرالي إلى ضغوط إضافية على مؤشرات وول ستريت، خصوصاً مؤشر ناسداك المثقل بأسهم التكنولوجيا، مشيرة إلى أن كسر مستوى 27700 نقطة قد يفتح المجال أمام موجة هبوط جديدة بنحو 1000 نقطة قبل العودة للارتفاع مجدداً.