حصري هل سعر الجنيه المصري مقابل الدولار مدعوم فعلاً؟.. عز العرب يفجّر مفاجأة

قال هشام عز العرب، الرئيس التنفيذي للبنك التجاري الدولي – مصر (CIB)، إن سعر الصرف الحالي بمصر "مُسعَّر بشكل عادل"، مشيراً إلى أنه يشعر بالارتياح تجاه التطورات الأخيرة، رغم صعوبة المرحلة التي مرت بها البلاد خلال السنوات الثلاث الماضية.

وأضاف في مقابلة مع "العربية Business" على هامش فعاليات منتدى دافوس 2026، أن البنك المركزي المصري، بقيادة المحافظ والفريق المعاون له، نجح في احتواء التشوهات التي كانت قائمة في السياسة النقدية، ونقل الاقتصاد من مرحلة التضخم المفرط إلى مسار نزولي مستمر لمعدلات التضخم.

وتوقع عز العرب أن تستمر أسعار الفائدة في التراجع خلال عام 2026، مشيرًا إلى إمكانية خفضها بنحو 600 نقطة أساس أو أكثر قليلًا مقارنة بالمستويات الحالية. ولفت إلى أن أحد أهم العوامل التي خفضت مخاطر الأعمال في مصر هو ارتفاع مستوى الشفافية في السياسة النقدية وسياسة سعر الصرف.

اقتصاد اقتصاد السعودية ما الذي يتغير في سوق العمل السعودية؟.. "نطاقات" يدخل مرحلة جديدة

الأموال الساخنة وسعر العملة

وحول الجدل المتعلق بدور الأموال الساخنة في دعم الجنيه المصري، قال عز العرب إن قراءة الأرقام تُظهر أن معظم هذه الأموال لا تظهر ضمن الاحتياطي النقدي الرسمي، حيث تم وضعها حسب وصفه "تحت السجادة" وتحييدها بعيداً عن الاحتياطي لتقليل أثر خروجها، مشيرا إلى أنها قد تكون في أصول أخرى. وقد حدث ذلك سابقًا في أيام تولي فاروق العقدة مهام البنك المركزي المصري.

وأكد أنه متفائل للغاية بعام 2026 على صعيد الاقتصاد المصري.

الدين العام والمقايضات المالية

وفي ما يتعلق بالحديث عن مقايضة الديون بأصول ونقل ديون من الدولة إلى البنك المركزي، شدد عز العرب على أن الاقتصاد لا يعمل خارج إطار القواعد المعروفة، موضحًا أن مشكلة الدين في مصر ليست أزمة حقيقية، بل مسألة إدارة إيرادات ووحدة الموازنة.

وأشار إلى أن نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي في مسار هبوطي، ومن المتوقع أن تقترب من 70% بحلول عام 2030، وفقًا لما ورد في السردية التي عرضتها وزيرة التخطيط.

وأضاف أن أي حلول قائمة فقط على "الهندسة المالية" دون أسس اقتصادية حقيقية لن تكون مستدامة، مؤكدًا أن ما ورد في خطة وزارة التخطيط يعكس طرحًا محترمًا وله أساس اقتصادي واضح.

غرامات البنوك ومنح الائتمان

وتطرق عز العرب إلى الغرامات التي فُرضت على بعض البنوك بسبب مخالفات في منح الائتمان، مشيرًا إلى أنه كانت هناك فترات سابقة شهدت تساهلًا في تطبيق تعليمات البنك المركزي، إضافة إلى بعض الممارسات التفضيلية.

وأكد أن الرقابة المصرفية الحالية تتسم بحزم شديد، وأن البنك المركزي لا يلجأ إلى الغرامات الكبيرة إلا في حال تكرار المخالفات.

أداء البنك التجاري الدولي وتقييم السهم

وحول نتائج البنك التجاري الدولي، قال عز العرب إن الأداء يتمتع بدرجة عالية من القابلية للتوقع، معتبرًا أن التقييم الحالي لسهم البنك غير عادل.

وأوضح أن متوسط تقييم البنوك في إفريقيا يبلغ نحو تسعة أضعاف الأرباح، ويرتفع في بعض الحالات إلى 17 ضعفًا في الشرق الأوسط، في حين يتم تداول سهم "CIB" بأقل من ستة أضعاف الأرباح، رغم كونه من أفضل البنوك في إفريقيا والشرق الأوسط.

نسب القروض إلى الودائع

وفي ما يتعلق بانخفاض نسب الإقراض مقارنة بالودائع في مصر، اعتبر عز العرب أن هذا الانطباع غير دقيق، موضحًا أن نسبة القروض إلى الودائع بالجنيه المصري في البنك التجاري الدولي تبلغ نحو 71%.

وأشار إلى أن القيود التنظيمية، مثل الاحتياطي الإلزامي ونسب السيولة، تحد من إمكانية رفع هذه النسبة دون زيادة الودائع.

زيادة بتوزيعات الأرباح

وأكد عز العرب أن سياسة التوزيعات النقدية قيد المراجعة، موضحًا أن الظروف السابقة كانت تتسم بمخاطر مرتفعة وتضخم مفرط، لكن الوضع تغير الآن.

وأضاف أن البنك يقيّم فرص النمو والاستحواذ داخل مصر وخارجها، وبعد احتساب احتياجات النمو والتمويل، من المتوقع أن تشهد التوزيعات النقدية زيادة مقارنة بالأعوام السابقة.

أهمية القطاع المصرفي

وتحدث عز العرب عن المقالة التي كتبها حول أهمية القطاع المصرفي في أي اقتصاد، موضحًا أن رسالتها الأساسية بسيطة، لكنها نابعة من خبرة سنوات طويلة في التعامل مع الأزمات والقدرة على الصمود.

وقال: "هناك من يتحدث عن القطاع المصرفي في العالم كله، وليس في مصر فقط، على أنه قطاع يهدف إلى تحقيق الأرباح فقط. لكن الحقيقة أن البنوك لا بد أن تحقق أرباحًا، لأن هذه الأرباح هي التي تعزز قاعدتها الرأسمالية".

وأضاف أن تعظيم القاعدة الرأسمالية يمكّن البنوك من توسيع دورها المجتمعي، وزيادة التمويل، وتعزيز الاستثمارات، مؤكدًا أن الدور المجتمعي الحقيقي للبنوك يأتي من نموها، وليس من تقييدها أو تقزيمها.

الذكاء الاصطناعي ومستقبل العمل المصرفي

وفي ما يتعلق بالرقمنة والذكاء الاصطناعي، قال عز العرب إن هذه التطورات ستسهم بشكل كبير في تسهيل عمل العاملين في القطاع المصرفي، من خلال تقليص الأعمال اليدوية والعمليات التقليدية.

وأوضح أن بعض الوظائف ستختفي، لكن ذلك لا يعني اختفاء الوظائف المصرفية نفسها، لأن العامل الإنساني سيظل عنصرًا أساسيًا في العمل المصرفي والخدمات المالية.

ترامب يمتاز بالوضوح

قال عز العرب إن الرئيس الأميركي دونالد ترامب يختلف عن باقي رؤساء الدول، موضحًا: "ترامب رجل أعمال قبل كل شيء، وأكثر ما يميزه هو الوضوح والصراحة. هو لا يلف ويدور، وهذا أمر أرتاح له شخصيًا. قد تتفق أو تختلف معه، لكن وضوحه يجعلك تعرف تمامًا ما الذي يقوله وما الذي يريده".

وعن المخاوف التي أُثيرت بسبب لهجته التهديدية حين قال إن الولايات المتحدة ستكون ممتنة إذا سمح الأوروبيون لها بأخذ غرينلاند "وإلا فلن تنسى ذلك"، إضافة إلى تصريحه بأن الناتو لا يساوي شيئًا من دون الولايات المتحدة، أشار عز العرب إلى أن ترامب عبّر عن موقفه بصراحة شديدة، مضيفًا: "كان بإمكان أي رئيس آخر أن يطرح الأمر بطريقة دبلوماسية أكثر، لكنه اختار الوضوح التام. أنا شخصيًا أُقدّر هذه الصراحة".